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Snowflake是怎样深刻改变云计算产业的?

2020-11-04 17:34
亿欧网
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文丨小北

编辑丨杨旭然

众所周知,在很长一段时间里,巴菲特都从来不碰科技股。但人总是会变的,他在2016年开始首次持仓苹果,并在此后一再增持,目前苹果为伯克希尔第一大重仓股。

前不久,巴菲特持股了人生中的又一家科技公司——Snowflake,在IPO阶段打新认购,并表示在后期交易中还将再购买超400万股,斥资或达3.2亿美元以上。这家公司于9月17日在美国上市,上市当日涨幅达130%,市值一度突破700亿美元。

巴菲特本人曾在去年5月公开表示:“伯克希尔在过去54年来从未参与过新股发售”,即便是对于很多中国的价值投资者来说,新股都从来不是一个值得考虑的选项。

Snowflake是谁?有何独特之处,让巴菲特也值得为此破戒,而且是两次?

云原生与数据加持下,Snowflake增长迅猛

“从云计算的视角看,Snowflake最大的特点之一是云原生。”华创资本投资经理谢佳对亿欧表示。

Snowflake提出了data-warehouse-as-a-service(DaaS)的概念,即原生于云端,并专注于数据仓库的SaaS服务。

传统架构常常难以解决现代企业面对的各种数据需求与问题:Shared-disk架构容易在多用户访问情况下导致系统崩溃,也难以满足高频读写、数据复制与迁移等需求。

近年来更为主流的架构Shared-nothing,虽然能够保证延展性和并发性,但由于节点资源没有将存储和计算分开,当企业需要升级和扩容数据架构时,需要大量地迁移数据,给终端用户的使用造成影响。

Snowflake在技术架构上将存储和计算彻底分离,从本质上解决了以往架构的痛点,在性能、并发性和易用性方面都具有非常大的优势,最大化体现出了云原生架构的特点。

从大数据的视角,Snowflake首次验证了数据分析的巨大价值。

“Snowflake的核心价值在于数据分析而不在于云”,对标Snowflake的国内云数仓创业企业国云数据CEO马晓东对亿欧表示。

他认为由于Snowflake本身不直接提供相应的云服务,而是基于亚马逊AWS 和微软Azure等IaaS厂商提供服务,因此本质上Snowflake是一家数据分析公司,“它只是云计算厂商的代理,将云计算资源调配出来加工成数据产品提供给客户。”

“它吹响了数据价值的号角”,谢佳表示,“这几年来大家都在谈数据分析的价值,但Snowflake第一次从商业上验证了这种需求的大规模爆发,原来独立做云计算基础设施当中的数据管理一层,是可以获得如此的高增长、高收入以及客户的高度认可的。”

Snowflake的增长数据也确实激动人心,据招股书:

在营收增长上,2020财年,Snowflake的营业收入为2.65亿美元,同比增长174%,比Zoom的同期增长率108%高出1/3。

Snowflake的客户数也增长迅速,从2019年7月31日的1547个客户,增加到2020年1月31日的3117家客户。截至2020年7月31日,过去12个月收入中贡献超过100万美元的客户数量从22个增加到56个,说明Snowflake在大客户中的认可度很高且在持续提升。

NRR(收入净留存率)是衡量收入健康程度和客户粘性的一个重要指标。Snowflake的NRR为158%,在SaaS领域排名第一,这意味着其现有客户的满意度和忠诚度较高,持续付费能力强。

另外,虽然Snowflake目前尚未盈利,但亏损正在逐步收窄:2020年1月底,公司净亏损为3.5亿美元,截至7月末,净亏损降至1.8亿美元,毛利率也由去年1月的46.5%升至61.6%。

Snowflake是一家消费公司

但云计算、大数据、高增长,这些很多科技公司都具备的属性,并非是Snowflake吸引巴菲特的原因,最重要的是,Snowflake首次将“数据洞察“打造成一件“快消品”。

在CNBC的访谈中巴菲特曾表示,持仓苹果是因为他将苹果视为消费公司,“虽然苹果具有很强的科技属性,但是它在一定程度上仍然是一个消费品。”

“苹果产品的黏性实在太好了。我带我曾孙们去吃DQ冰淇淋,看他们每人都拿着一部iPhone,他们的朋友也这样,这些年轻人的生活都围绕着苹果,如果出新机,他们会一窝蜂的换成新款。”

事实上,在行业与板块分类中,苹果一直被归属于“消费品”。在道琼斯行业分类标准中,苹果属于“消费品”板块;在标普全球行业分类标准下,苹果也是“可选消费”中的“电子消费品”。

重仓苹果,巴菲特的投资逻辑并未发生本质改变,他只是选择了另一家可口可乐,另一家石油公司。

打新Snowflake,巴菲特的逻辑或许依然是将Snowflake视为一家消费公司。

数据已经成为人工智能技术时代的石油。如果说土地驱动了农业时代的发展,石油驱动了工业化时代的发展,那么大数据将驱动信息化和人工智能技术化时代的发展。在人工智能技术时代,数据成为最基本的生产资料,成为人工智能技术经济活动的基础设施。

但就好像石油要经过开采、提炼之后才能进入到工业生产的各个环节,实现其价值一样,数据的价值也要在经过清洗、整理、分析、洞察并应用于生产活动的各个环节之后才能体现出来。

“在互联网的早期,获取新的用户对企业来讲是最重要的。但现在互联网流量逐步见顶,行业普遍逐步进入存量市场,从现有用户的互动数据中获得洞察变得原来越重要。”专注于企业服务领域的靖亚资本创始合伙人何沛对亿欧表示。

就像福特汽车在应用流水线之后,汽车才成为大众消费品一样,Snowflake“按量计费”的商业模式,将数据洞察这项服务,打造成为“快消品”。

在Snowflake之前,企业要想进行数据分析有两种方式。

一是自行搭建数据处理平台。这要求企业首先要购买能存储海量信息的计算机,然后再购买数据分析软件,并雇佣IT技术人员进行系统运维,雇佣数据分析师进行分析。

企业需要支付硬件、软件以及人力成本,但并不是在任何时候都会使用,“这就好比你需要出行,买了一辆私家车,却每天只有上下班使用,大部分时间车子躺在车库里,但维护、保养费用一点都不会少。”马晓东比喻。

另外一种方式是使用订阅模式的SaaS软件,按季度或年度一次性计费,“类似于你租了一辆车,租期为一年。“

而Snowflake按量计费的模式,相当于现在的滴滴打车,根据企业需要分析的数据量和运算时长来计费,企业客户无需为没有实际用到的资源和得到的服务付费。

招股书显示,Snowflake收入中的95%是按服务次数收费,并且不是预付收费,而是事后进行结算,大客户主要以月结、季结方式为主。

与投资苹果类似,巴菲特看重的或许也不是Snowflake的科技属性,而是人工智能技术时代生产生活的必需品——数据分析的消费属性,只是买单者变成了企业。

Snowflake的竞争壁垒

技术架构、商业模式构成了Snowflake的核心竞争力,而“中立性”则构筑起Snowflake的竞争壁垒。

云原生数据仓库模式并非Snowflake首创,事实上,这条赛道上巨头林立,竞争对手包括亚马逊的AWS Redshift、谷歌的Google BigQuery以及微软的Azure Data Warehouse等。据HG Insights数据,Redshift客户量比Snowflake多四倍,Big Query多2倍。

但Snowflake却具有巨头永远不可复制的优势:中立性。

“它是唯一一家可以运行在三大公有云厂商上的云原生数据仓库,这迎合了当前多云化的大趋势。”何沛表示。

近年来,出于数据安全考虑,“多云部署”成为越来越多企业的选择。据《RightScale2019云状态调查》,在海外企业平均会在3-4种公有云和私有云的组合中运行应用程序,总体上84%的企业采用多云战略。

在云计算市场相对不成熟的国内市场,多云部署也逐渐兴起。

12306、中国电信、广发银行等多家大型企业已进行多云服务采购,在IT份额较大的政务云市场,北京、重庆等地的政务云平台,已经由多家云计算厂商共同中标。

“多云部署模式下,就像云计算行业中的'瑞士',第三方独立厂商比IaaS厂商本身更适宜做统一服务”,何沛表示,数据安全、运维、分析等服务都需要从外部深入各IaaS厂商内部,而无疑任何一家厂商都不会让竞争对手深入。

从商业关系上,唯有第三方独立厂商能够在跨云模式下提供有效服务。正是这种中立性,从根本上构筑起Snowflake牢不可破的竞争壁垒。

除了这一层竞争关系,Snowflake也更多地利好IaaS层的云计算厂商。

截止目前,Snowflake的存储层支持AWS和Azure,Google Storage在未来也会兼容。换句话说,Snowflake是IaaS厂商的客户,其业务的增长同时能给IaaS厂商带来海量收入,例如Snowflake承诺在5年内在AWS上花费12亿美金。

“Snowflake是云计算行业的一个里程碑,它使企业获得云数仓服务更加便利,这将激励更多企业上云,使用云计算资源,最后的结果相当于同时把IaaS层的市场蛋糕做得更大了,”谢佳表示。

马晓东继续用比喻来形容二者的关系:”Snowflake就相当于中央厨房,IaaS厂商相当于煤气,以往想要做菜需要自己去一次性购买大量煤气,而现在在中央厨房中,煤气可以按使用次数、使用量计价,所以中央厨房在吸引更多的人来做菜的同时,也增加了煤气的使用量。”

以Snowflake为界,“数据价值”或许将不再可望不可即,而是越来越接近现实。


致谢

因篇幅限制未能将所有内容附上,但感谢多位专业人士在本文写作过程中提供了非常有价值的观点及丰富案例,特别致谢(排名不分先后):

靖亚资本创始合伙人何沛、华创资本投资经理谢佳、国云数据CEO马晓东。

作者:小北    

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